【財新網(wǎng)】（記者 王力為）
此輪改革不是簡單的將組織架構(gòu)進行物理粘合，而是要根據(jù)監(jiān)管的內(nèi)涵和目的對核心要素進行重構(gòu)。因此，需要管理層深入的投入和各利益相關(guān)方的參與和智慧。
波士頓咨詢公司(BCG)分管金融服務(wù)業(yè)的合伙人兼董事總經(jīng)理何大勇在就時下熱議的金融監(jiān)管架構(gòu)改革接受財新記者采訪時做出上述表述。
他分析當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管的弊端稱，中國金融行業(yè)由“一行三會”實行分業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管領(lǐng)域看似清楚，但實際上存在監(jiān)管套利、交叉和盲區(qū)，且當(dāng)前各類型金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新正在突破原有監(jiān)管體制。傳統(tǒng)金融機構(gòu)正在逐步走上多牌照混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展道路，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新公司也在圍繞客戶需求提供多元金融服務(wù)，實質(zhì)上都是在開展跨牌照、跨子行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營。僅僅按照機構(gòu)分類監(jiān)管的模式已經(jīng)無法實施全面、有效的管控，并存在不同牌照之間監(jiān)管套利的空間。隨著更加多樣化的金融創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)在市場上出現(xiàn)，越來越多的金融風(fēng)險正在監(jiān)管體系外快速累積，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。
建言中國架構(gòu)調(diào)整過程
在何大勇看來，中國相較西方成熟金融市場在2008年金融危機后面臨的情況更加復(fù)雜，中國正在積極鼓勵金融改革和創(chuàng)新，但是以大陸法系的監(jiān)管框架為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系尚處于調(diào)整過程中，一方面修訂過去發(fā)現(xiàn)的存量問題，另一方面正在努力適應(yīng)創(chuàng)新不斷的中國金融市場。例如，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的金融創(chuàng)新在中國爆發(fā)速度之快、影響范圍之廣，使中國沒有成熟的監(jiān)管改革經(jīng)驗可以直接借鑒，需要探索出一條符合中國特殊國情和金融行業(yè)未來發(fā)展的監(jiān)管體系。
他建議，需要明確整合目的，做好頂層設(shè)計：此輪改革不是簡單地將組織架構(gòu)粘合在一起，而是要進行各個要素的重構(gòu)，降低協(xié)同成本，提高監(jiān)管效率，同時考慮中國金融體系發(fā)展迅速、并且具有大國金融體系的復(fù)雜性。因此，需要管理層深入的投入和各利益相關(guān)方的參與和智慧。
從管理咨詢公司的經(jīng)驗出發(fā)，他建議要制定科學(xué)的整合計劃和明確的時間安排，確保整合目標的合理和務(wù)實。整合過程應(yīng)是小步快跑，兼顧整合進程與日常監(jiān)管工作。
他解釋稱，監(jiān)管的整合與統(tǒng)一將直接影響到金融行業(yè)直接利益相關(guān)方，以及其他政府管理職能、部門，參與機構(gòu)龐雜，人員眾多。因此，需要將整合作為單獨的項目來管理，獨立于監(jiān)管機構(gòu)的日常業(yè)務(wù)，確保日常監(jiān)管工作的正常進行。
“可以考慮設(shè)立專門的團隊或工作組負責(zé)整合，且盡量利用原一行三會的關(guān)鍵人才。”在此過程中，內(nèi)外部溝通要常態(tài)化，增強外部被監(jiān)管機構(gòu)、金融行業(yè)參與者及投資者對統(tǒng)一監(jiān)管的進度、職責(zé)職能、工作方式等情況的了解，增強彼此的信任。
在他看來，組織架構(gòu)的整合要與文化整合并重。平穩(wěn)過渡的前提是穩(wěn)定員工，保留核心人才，從而保證連續(xù)、穩(wěn)定的行業(yè)監(jiān)管。與此同時，要加強自上而下的、跨業(yè)跨牌照的相互學(xué)習(xí)與交流，確保對中國金融行業(yè)有更加全面深入的理解。“監(jiān)管整合的過程要加強原一行三會文化的融合，更加包容的看待原各自領(lǐng)域的管理傳統(tǒng)、管理文化、關(guān)注重點和法律法規(guī)。”
它國監(jiān)管架構(gòu)改革啟示
何大勇還對財新記者闡述了德、英、美三國的改革實踐。
德國在2002年三合一，將分別負責(zé)銀、證、保的三個聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)合并成立聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局，該局內(nèi)設(shè)三個專業(yè)管理部門及眾多交叉業(yè)務(wù)管理部門，分別監(jiān)管銀行、保險、證券業(yè)務(wù)，并負責(zé)處理交叉領(lǐng)域的問題。
該機構(gòu)的主要職責(zé)包括參與相關(guān)法律、政策的制定，向聯(lián)邦財政部提出金融監(jiān)管的法律建議，負責(zé)市場準入并檢查金融機構(gòu)的日常經(jīng)營。
何大勇認為，德國堅決推進金融監(jiān)管體制改革，更多地是促進本國金融企業(yè)的國際競爭力。德國此前采用的分業(yè)監(jiān)管模式使三家監(jiān)管部門行分別從自身角度考慮銀、保、證業(yè)務(wù)的發(fā)展，缺乏綜合考慮金融業(yè)整體發(fā)展的需要，這使得德國金融業(yè)在與美、英等金融強國的競爭中處于不利地位。因此，德國金融監(jiān)管局確定了首要目標是制定金融業(yè)整體發(fā)展規(guī)劃，確保德國金融體系穩(wěn)定和提高國際競爭力。
英國在金融危機后，則創(chuàng)設(shè)了“1+2”新型監(jiān)管體系：在英格蘭銀行內(nèi)設(shè)金融政策委員會，下設(shè)審慎監(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局。
從職能上來看，金融政策委員會負責(zé)宏觀審慎監(jiān)管和應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險，并有權(quán)根據(jù)不同情況向作為微觀審慎監(jiān)管機構(gòu)的審慎監(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局發(fā)出指示和建議;審慎監(jiān)管局負責(zé)對大型金融機構(gòu)進行審慎監(jiān)管;金融行為監(jiān)管局負責(zé)監(jiān)管各類金融機構(gòu)的日常業(yè)務(wù)行為。對于銀行、保險等大型、復(fù)雜、綜合性金融機構(gòu)，則進行雙重監(jiān)管。
此外，英國還對協(xié)調(diào)機制做出頂層設(shè)計，審慎監(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局被要求強制性相互協(xié)調(diào)，雙方必須簽訂備忘錄，說明在涉及共同監(jiān)管利益的事項時，各自的職責(zé)和采取的監(jiān)管措施，對合作與協(xié)調(diào)做出明確規(guī)定。但同時，仍然賦予監(jiān)管機構(gòu)較大的自主權(quán)，確保監(jiān)管機構(gòu)在剛性監(jiān)管和彈性實踐中取得平衡。
美國則在1999年首次明確提出了功能監(jiān)管的理念：側(cè)重從具有相同功能的同類業(yè)務(wù)維度，面向所有市場參與主體，制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)定，并要求其遵照實施。2008年金融危機后，美國在維持監(jiān)管部門體系整體穩(wěn)定的情況下，更加注重功能監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管的統(tǒng)籌推進，對于涉及多個類型機構(gòu)的金融監(jiān)管改革領(lǐng)域，由相關(guān)監(jiān)管部門充分協(xié)商并聯(lián)合制定出統(tǒng)一的法規(guī)細則落實功能監(jiān)管，據(jù)此分別監(jiān)督各自轄內(nèi)的機構(gòu)遵照落實機構(gòu)監(jiān)管。■
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